LONDON, 23 mart (Reuters) – Credit Suisse (CSGN.S) istiqraz sahibləri İsveçrə tənzimləyicisinin xilasetmə əməliyyatı çərçivəsində 16 milyard İsveçrə frankı (17,5 milyard dollar) Əlavə Tier-1 (AT1) borcunun silinməsini əmr etdikdən sonra hüquqi məsləhət axtarırlar. UBS (UBSG.S) tərəfindən.
Bu daha yüksək gəlirli kiçik istiqrazlar 2008-2009-cu illər böhranından bank kapitalını artırmaq və itki riskini investorlara və vergi ödəyicilərindən uzaqlaşdırmaq yolu kimi ortaya çıxdı.
Hüquqşünaslar və dilmeykerlər, bu hərəkətdən sonra dəyərini dollarda cəmi bir neçə sentə enmiş AT1-lərin sözdə məhkəmə prosesində hedcinq fondları tərəfindən satıldığını söylədi.
Məhkəmə potensialına nəzər salaq.
BU NİYƏ BÖYÜK MÜŞAVİRLİKDİR?
İsveçrə tənzimləyicisinin qərarı çətin vəziyyətdə olan şirkətin aktivləri üzərində istiqraz sahiblərinin səhmdarlar üzərində çoxdan müəyyən edilmiş iş stajını dəyişdi. İstiqraz sahibləri təkcə qorunma gözləmirdilər, həm də UBS Credit Suisse səhmdarlarına 3,23 milyard dollar ödəyir.
Bu, bəzi investorları qəzəbləndirdi və vəkilləri potensial məhkəmə çəkişmələrini araşdırmağa başlamağa vadar etdi.
Digər AT1 istiqrazları, digər bankların çətinliyə düşəcəyi təqdirdə itki ehtimalı ilə bağlı qorxular səbəbiylə bazar ertəsi günü ucuzlaşıb.
275 milyard dollarlıq bazarda olan istiqrazlar, bankın kapital səviyyələri həddən aşağı düşərsə, amortizator kimi nəzərdə tutulub. Sonra onlar kapitala çevrilir və ya silinir.
KİM İŞTİRAKDIR?
Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan, Pallas Partners və Korein Tillery də daxil olmaqla hüquq firmaları potensial istiqraz sahibi müştərilərlə iddia irəli sürmək barədə danışdıqlarını söylədilər.
Çərşənbə günü 750-dən çox iştirakçının iştirak etdiyi bir çağırışda Quinn Emanuel İsveçrədə və başqa yerlərdə iddialarını davam etdirmək perspektivini qaldırdı, məsələdən xəbərdar olan mənbələr Reuters-ə bildiriblər.
Credit Suisse AT1-ləri saxlayan borc fondunun Parisdə yerləşən menecerlərindən biri vəkillərin elektron məktubları ilə ona “spam göndərildiyini” söylədi.
FÜRSƏT VARMI?
Bəzi problemli borc tipli fondlar Credit Suisse-in AT1-lərini dolların bir neçə sentinə alırlar. İstiqrazlar ənənəvi olaraq institusional investorlar tərəfindən saxlanılırdı.
Londondakı Ropes & Gray hüquq firmasının xüsusi vəziyyətlər üzrə ortağı Samuel Norris, məhkəmə xəbərləri əsasında borcun ticarətində maraqlı olan bir sıra hedcinq fondları tərəfindən təlimatlandırıldığını söylədi.
Lakin fond izləyicisi Morninqstar tərəfindən Avropanın ən yaxşı 50 borc sahibi arasında müəyyən edilən Avropa və Böyük Britaniyada fəaliyyət göstərən beş aktiv meneceri Reuters agentliyinə illər çəkə biləcək məhkəmə işinə qoşulmaqdan çəkindiklərini söylədi.
Honq-Konqda yerləşən problemli borc fondunun sahibi ABŞ hüquq firmalarının ona müraciət etdiyini, lakin maraqlanmadığını söylədi.
İstənilən problemlə Credit Suisse, onun yeni sahibi UBS, İsveçrə tənzimləyicisi FINMA və ya İsveçrə hökuməti ola bilər.
İSVEÇİLƏLƏR NƏ DEDİ?
Cümə axşamı günü FINMA qərarını müdafiə edərək, hərəkətin həm istiqraz prospektləri, həm də fövqəladə hökumət qanunvericiliyinə görə qanuni olaraq su keçirmədiyini söylədi.
FINMA, istiqrazların müqavilə əsasında Credit Suisse-ə “federal defolt zəmanəti ilə təmin edilmiş fövqəladə likvidlik yardımı kreditləri” verildiyi zaman baş verən “xüsusilə də fövqəladə hökumət dəstəyi verildiyi təqdirdə” “həyata qabiliyyəti hadisəsi”ndə ümumi silinməyə imkan verdiyini söylədi.
O, həmçinin FINMA-nın Credit Suisse-ə istiqrazları silmək göstərişi vermək səlahiyyətini verdiyi 19 mart tarixli fövqəladə sərəncama istinad etdi.
Honq-Konq, Sinqapur, Avropa Birliyi və Britaniya bu həftə bankın çökməsi halında kreditorların iddialarının ənənəvi iyerarxiyasına sadiq qalacaqlarını bildiriblər.
ƏVVƏL AT1 QANUNİ HƏALİYYƏT KEÇİRİLMİŞDİ?
Bəli.
Hindistan Ehtiyat Bankının kreditorun restrukturizasiyasına başlamasından sonra 2020-ci ilin mart ayında Hindistanın Bəli Bankı (YESB.NS) tərəfindən buraxılmış təxminən 1 milyard dollarlıq AT1-in silinməsi ilə bağlı mübahisə hazırda məhkəmə icraatına məruz qalır.
2017-ci ildə İspaniyanın Banco Popular səhmlərinin və AT1 istiqrazlarının sahibləri bank Santander tərəfindən ələ keçirildikdən sonra məhv edildi, baxmayaraq ki, istiqraz sahibləri səhmdarlarla yanaşı itirdilər.
İstiqraz sahibləri tənzimləyiciyə qarşı qanuni tədbirlər gördülər, lakin indiyə qədər uğursuz oldular.
MÜDKƏLƏMƏ MÜDAHASİƏSİ YÜKLƏDİR?
Hüquqşünaslar, istiqraz sahibləri və bank analitikləri istiqrazın silinməsinə icazə verib-vermədiyini öyrənmək üçün istiqraz sənədlərini araşdırırlar.
Bazar günü İsveçrə hökuməti FINMA-nın “Credit Suisse-nin tənzimləyici kapitalının bir hissəsinin silinməsi üçün daha aydın hüquqi əsasla təmin edildiyini” söylədi. FINMA həm müqavilələrin, həm də fövqəladə hallar qərarının onun tərəfində olduğuna inanır.
Ancaq bəzi hüquqşünaslar cəsarətsizdirlər, baxmayaraq ki, heç kim iddianın tez həll olunacağını düşünmür.
Londonda yerləşən Pallas Partners, isveçrəli həmyaşıdları ilə mümkün hüquqi tədbirlər üzərində işlədiyini söylədi. Londondakı digər dörd hüquqşünas da iddia potensialını araşdırdıqlarını söylədi – bəziləri həm istiqraz sahibləri, həm də səhmdarlar adından.
($1 = 0,9164 İsveçrə frankı)
Naomi Rovnik, Chiara Elisei, Kirstin Ridley, Tommy Reggiori Wilkes, Marc Jones, Pablo Mayo Cerqueiro və Davide Barbuscia tərəfindən reportajlar; Dhara Ranasinghe və Tommy Reggiori Wilkes tərəfindən yazılmış, Alexander Smith tərəfindən redaktə edilmişdir
Standartlarımız: Thomson Reuters Trust Principles.
2023-03-23 21:15:39
Mənbə – reuters
Tərcümə“24 SAAT”
